Wie funktioniert der Konjunkturindikator des IMK?

Der Konjunkturindikator (KI) ermittelt die Wahrscheinlichkeiten, dass im laufenden oder den zwei nachfolgenden Monaten eine Rezession eintritt bzw. andauert. Unter einer Rezession wird in diesem Zusammenhang ein nennenswerter Rückgang der Industrieproduktion verstanden. Das Spektrum möglicher Rezessionen reicht dabei von einem tiefen Einbruch der Produktion um mindestens 1 % für fünf Monate bis zu einem deutlich schwächeren Rückgang von 0,5 %, der dann aber zehn Monate anhalten muss.
Ermittelt werden die Wahrscheinlichkeiten auf der Basis von Datenkonstellationen, die in der Vergangenheit Rezessionen zur Folge hatten. Hierfür werden sowohl Finanzmarktdaten als auch realwirtschaftliche Daten wie auch Stimmungsindikatoren herangezogen. Beispiele für die verschiedenen Kategorien sind diverse Zinsspreads, Auftragseingänge und der Ifo Index. Dabei überprüft der KI die Aussagekraft der einzelnen Indikatoren ständig aufs Neue (in Echtzeit) und filtert die für die aktuelle Lage relevanten Indikatoren heraus, anhand derer sich die Wahrscheinlichkeit für eine Rezession in den jeweiligen Monaten errechnen lässt.

Combining Recession Probability Forecasts from a Dynamic Probit Indicator

Dieses Papier analysiert die Leistung dreier Kombinationen von Echtzeitvorhersagen. Während für jede dieser Kombinationen die zu Grunde liegende Menge an Einzelvorhersagen leicht modifiziert wird, stellt jede Kombination eine Prognose zukünftiger Rezessionswahrscheinlichkeiten anhand eines dynamischen Probit Indikators dar.

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Rezessionsgefahr sehr gering

Die Rezessionswahrscheinlichkeiten sind nunmehr seit Dezember 2012 eindeutig der grünen Klasse zuzuordnen und sehr gering. IMK Konjunkturindikator vom 16.04.2013.

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